城建设计上半年业绩符预期 目标价6元

  智通财经APP获悉,中金发表研究报告称,城建设计(01599)公布2017上半年业绩,收入取得30.3亿元,同比增长53.6%;净利润达到2.20亿元,同比增长17.9%,对应每股盈利0.17元,符合该行预期。而毛利率同比下降至19.2%,主要因利润率较低的施工业务占比提升,而设计业务毛利率则维持在31.7%的较高水平。
 
  报告称,城建设计计划向不超过190名骨干员工发行不超过7600万股内资股(不超过当前总股本的6%),发行价格不低于每股净资产价值。每位员工的平均认购金额将超过100万元,显示出员工对公司未来发展的强烈信心。
 
  该行维持城建设计2017-2018年全年每股盈利预测不变,考虑到2016-2018年期间公司净利润年复合增速有望超过20%,该行认为当前估值具有吸引力,并维持公司“推荐”评级,目标价6元。另外,该行担忧现金流或会进一步恶化。
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